מה זה אג"ח?

• מאי 3, 2024

בעיקרון, אג"ח היא הלוואה. בעת רכישת איגרת חוב, אתה מושאל לחברה או ממשלה את כספך. בתמורה הם משלמים לך ריבית על השימוש בכסף שלך. הם גם מבטיחים להחזיר במלואם את הכסף שהלוואת. האם הם עומדים בהבטחה זו או ברירת המחדל לאג"ח תלויה ביכולתו של מנפיק האג"ח לשלם.

אגרות החוב מונפקות על ידי חברות וממשלות פדרליות ומדינות. אג"ח ארגוני מונפק על ידי חברה. אג"ח עירונית מונפקת על ידי עיר או מדינה. איגרת חוב ממשלתית מונפקת על ידי ממשלה כמו ארצות הברית של אמריקה.

האם החברה המנפיקה או הממשלה מחזירה את האג"ח או ברירת המחדל תלויה באמינות האשראי של המנפיק. אמינות האשראי פירושה שהמנפיק יכול להחזיר את התחייבויותיו והלוואותיו. ברירת המחדל היא כאשר המנפיק לא מצליח להחזיר את ההלוואה. איגרות החוב מדורגות על ידי סוכנויות דירוג עצמאיות על ערך האשראי / סיכון של מחדל. כל סוכנות דירוג מבטאת את הדירוג שלהן בצורה קצת אחרת, אך כל הדירוגים עוברים מ- AAA, או Aaa, ל- C. AAA, או Aaa, הדירוגים מצביעים על כך שהנפיק מאוד תקין ולא סביר שיהיה ברירת מחדל. אתה יכול להרגיש בטוח כי הכסף שלך יוחזר. עם כל שלב בסולם הדירוגים, מתרחש סיכוי גבוה יותר לברירת מחדל. אגרות חוב AAA או Aaa ל- BBB או Baa מדורגות נחשבות לדרגת השקעה ואילו BB או Ba ומטה נחשבות לאג"ח זבל.

אגרות חוב משלמות ריביות המכונות שער הקופון שלהן. שער השובר קבוע בעת רכישת האג"ח. מועד הפדיון נקבע גם עם הנפקת האג"ח. הריבית משולמת לבעל האג"ח מדי שנה, לעיתים קרובות בתשלומים חצי שנתיים. הריבית שניתן לזכות משתנה בין המנפיק ודירוג האשראי של המנפיק. אגרות חוב ממשלתיות דורגות AAA משלמות את הסכום הנמוך ביותר של הריבית; ההערכה היא שאתה מובטח לקבל את המנהל בחזרה. אגרות חוב קונצרניות משלמות יותר מאשר אגרות חוב ממשלתיות מאחר והסיכון של החברה לברירת מחדל גבוה יותר. פירעונות קצרים יותר משלמים פחות מפדיונות ארוכים יותר. הסיבה לכך היא שככל שהאג"ח מוחזקת זמן רב יותר, סביר להניח כי שיעורי הריבית יעלו וישפיעו על שווי האג"ח. אם הוא מחזיק את האג"ח, הבעלים יאבד את ההזדמנות להרוויח תשואות גבוהות יותר. אם האג"ח נמכרה, הבעלים יצטרך לקחת פחות כסף עבור האג"ח כדי לפצות את הבעלים החדש בתשלום הריבית הנמוך שלו.

אג"ח ארגוני כפוף למיסים פדרליים ומדיניים כאחד. אגרות החוב הממשלתיות בארה"ב נקיות ממס הכנסה ממלכתי. עיריות אינה חופשית ממסים פדרליים. אגרות חוב עירוניות יכולות להיות נקיות ממיסים ממלכתיים. זה קורה אם הבעלים גר במדינה שהנפיקה את האג"ח.

אגרות החוב נסחרות גם בשוק משני. אגרות חוב שהונפקו נקנות ונמכרות בשוק זה. אגרות החוב מתומחרות כך שיוכלו לסחור בשוק המשני. אם נמכר לפני הפדיון, אגרות חוב עשויה להחזיר פחות או יותר מהערך המקורי. הסיבה לכך היא שמחירי האג"ח משתנים בשוק המשני בדיוק כמו מחירי המניות. כמו כן, מחיר האג"ח משתנה ביחס לשיעורי הריבית. אם הריבית עולה, אג"ח שווה פחות. אם שיעורים יורדים, אג"ח שווה יותר.

ישנן שתי דרכים להשקיע באגרות חוב - אג"ח בודדות או קרנות אג"ח. איגרת חוב פרטנית תחזיר סכום ריבית קבוע בכל שנה. עם קרן איגרות חוב אינך מקבל ריבית בפועל. במקום זאת אתה מקבל דיבידנד והקרן שלך משתנה כלפי מעלה ומטה עם השוק. עם זאת, קרן אג"ח מחזיקה במאות או אלפי אג"ח. זה מבטל את הסיכון לאבד את המנהל שלך לברירת מחדל. הסיכון לברירת מחדל הוא שיקול ראשוני באג"ח אינדיבידואלית. קרן איגרות חוב מאפשרת לך להשקיע מחדש את הדיבידנדים שלך ובכך להגדיל את תיק ההשקעות שלך.

אז במה עליכם להשקיע? קרן איגרות חוב לאגרות חוב ארגוניות או עירוניות היא הבחירה הטובה ביותר. זה נותן גיוון ומפחית או שולל את סיכון ברירת המחדל. כך גם באג"ח בינלאומיות. באשר לאג"ח ממשלתיות בארה"ב, איגרות חוב אינדיבידואליות או קרן איגרות חוב יסתדרו בסדר. טכניקה טובה ברכישת אגרות חוב בודדות היא ליצור סולם אג"ח. קל ליצור סולם - מקם חלק שווה מהכסף שעליך להשקיע לפדיון שונה. איגרות חוב לזבל הן תנודתיות מדי ולא מומלצות.

חפש עמלות נמוכות וללא חיובי מכירה בעת בחירת קרן איגרות חוב. ניתן לרכוש אג"ח ממשלתיות בארה"ב באמצעות TreasuryDirect.gov. אין עלות לרכישה.

אגרות חוב הן חלק חשוב מכל תיק. אגרות חוב מספקות הכנסה טובה ואמינה. הם גם מוסיפים איזון ויציבות לתיק.

מותר לי להמליץ ​​על הספר האלקטרוני שלי, להשקיע 10K $ בשנת 2013

הוראות וידאו: קורס אג"ח - מבוא לאגרות חוב - מהו אג"ח? (מאי 2024).