טיפים, איגרות חוב ואני דפלציה

• מאי 4, 2024

למשקיעים יש צורך לתכנן אינפלציה שכן זה מה ששוחק את כוח ההוצאה העתידית. טיפים ואגרות חוב I נוצרו כדי להגן מפני אינפלציה. הם מגיבים בצורה שונה לאיום הדפלציה.

בדרך כלל האינפלציה היא הדאגה הדחופה יותר. המשקיעים מודעים היטב לאופן שבו אינפלציה יכולה לשחוק את שווי התיק. אך ישנם מקרים בהם הדפלציה מאיימת. הדפלציה מייצגת את עליית הערך של המטבע בו אתה משקיע. הצרכנים רואים ירידה במחירים של הסחורה שהם רוכשים. תיק יכול לקנות בעתיד יותר כל עוד הוא מושקע בהשקעות שמחזיקות יציבות או צומחות.

דפלציה תיראה אידיאלית עבור הצרכן. עם זאת יש חסרונות. דבר אחד שמתרחש הוא שירדת מחירים פוגעת בעסקים. בתורו, עסקים צריכים לשלם פחות בשכר מה שמפחית את כוח ההוצאה של הצרכן. צרכנים מוציאים פחות בגלל שכרם המופחת. דפלציה יכולה להפוך לספירלה מתמדת כלפי מטה.

ניירות ערך מוגנים לאינפלציה באוצר (TIPS) ואג"ח חיסכון אג"ח I נוצרו כדי לספק דרך להתנגד לאינפלציה. היעדים שלהם הם לשמור על כוח ההוצאה שלך. יש הטוענים כי גם מדד המחירים לצרכן שאינם קשורים אינו משקף אינפלציה בפועל. בין אם זה נכון ובין אם לא, הם אכן מספקים דרך לקזז חלק מכל האינפלציה.

לטיפים שני שיעורים. האחד הוא שיעור הקופון הקבוע. השני הוא שיעור האינפלציה. שיעור האינפלציה מתאים את הקרן שלך. שיעור זה משתנה ככל שהאינפלציה משתנה. שיעור השובר הקבוע מחושב על פי הקרן המותאמת. תשלום הריבית החצי-שנתית שלך יעלה ככל שהקרן שלך עולה, למרות ששיעור הקופון שלך נשאר זהה. במהלך הדפלציה, הקרן שלך יכולה להפחית ככל ששיעור האינפלציה יורד לטריטוריה שלילית.

דוגמא: יש לך אג"ח שמשלמת 3% קבועים על קרן 10,000 דולר. בשנים הראשונות יש אינפלציה וקרן האג"ח שלך גדלה ל -10,600 דולר. תשלומי הריבית שלך גדלים מכיוון שהקרן שלך גדלה בזמן ששיעור הקופון נשאר על 3%. ואז אתה נתקל בדפלציה. בשנה הראשונה יורד שיעור האינפלציה ל -1%. המנהל שלך ממשיך לצמוח מכיוון ששיעור האינפלציה נמצא בשטח חיובי. בשנה הבאה השיעור יורד ל -1%. כעת המנהל שלך מותאם כלפי מטה ב- 1%. העניין השנתי השנתי שלך פוחת מכיוון שהמנהל שלך פחות. שיעור הקופון נשאר על 3%.

השווה את זה לאגרות חוב I. אגרות החוב מחושבות באופן שונה. לאגרות חוב יש שני שיעורים: השיעור הקבוע ושיעור האינפלציה. שני השיעורים משולבים בכדי לקבל את הריבית על איגרות החוב.

דוגמא: יש לך שיעור קבוע של 1% ושיעור האינפלציה הוא 2%. אלה מחושבים יחד בכדי לתת לך את השיעור הנוכחי של 3% על האג"ח שלך במשך ששת החודשים הקרובים. (שיעור 3% הוא דוגמה גסה מכיוון שתהליך החישוב עשוי להעניק לך מעט יותר.) הריבית מצטברת על איגרות החוב אני מכיוון שהאיגרות החוב אינן משלמות עד שאתה מזומן אותן.

ואז מכה הדפלציה. בדוגמה זו האינפלציה יורדת ל -1% (דפלציה). כעת הקצב הקבוע נחתך בשיעור הדפלציה. (1% קבועים - 1% דפלציה = אפס (בערך על סמך חישובים). האג"ח שלך כבר לא מרוויח ריבית. החדשות הטובות הן שהריבית לעולם לא תרד מתחת לאפס. יתכן שיש לך ריבית קבועה של 1% ודפלציה הוא -3% אבל האג"ח שלך יחזיק בערך הצבור. הוא לא יאבד קרן. זה חל על כל פעם שתבחר למכור כל עוד הוא עבר תקופת ההחזקה של חמש שנים. לפני חמש השנים, תשלם קנס זה חל אם במחזור אינפלציה או דפלציה.

בטיפים יש גם כישלון כושל. טיפים יחזיקו בערך העיקרי המקורי אם תחזיקו אותם לפדיון. מכרו אותם לפני בגרות ותקבלו שווי שוק שיכול לגרום לכם לאבד קרן. החזק אותם ותקבל את ההשקעה המקורית שלך בחזרה.

טיפים ואג"ח אני השקעות נהדרות לאינפלציה. הם יכולים לאבד ערך מסוים בדפלציה. הם אמנם מציעים כמה הגנות דפלציוניות. איגרת חוב קבועה וסטנדרטית עשויה להיות טובה יותר לדפלציה. האינפלציה היא הדאגה הגדולה יותר ברוב המקרים. כדאי לדעת את כל ההיבטים בהשקעה לפני שאתה קונה.


האם אתה מעוניין בתיק פשוט לחסכון לפרישה? אנא עיין בספרי על בניית תיק פרישה פשוט זמין באתר Amazon.com:
השקעה של 10 אלף דולר בשנת 2014 (יסודות ההשקעה של סנדרה)

הוראות וידאו: לימודי שוק ההון (מאי 2024).